防衛関連企業として成長期待を集め株価の上昇が著しいグロース株と、同じ防衛関連企業でありながら未だ株価が割安なままとなっているバリュー株を併せて紹介します。

防衛関連　グロース株5選

まずは、防衛関連企業として注目を集め株価の上昇の勢いの大きい以下の5つの企業について、ピックアップして紹介します。

三菱重工業(7011)：受注残・売上ともに業界No.1

三菱重工業は、艦艇・戦闘機・戦車・地対空誘導弾システムなど防衛装備品を幅広く手掛ける総合重工業の企業です。防衛省への納入金額は全体の約4分の1を占め、過去5年間受注金額首位を維持し続けています。

防衛関連の事業のほか、ガスタービン、原子力、データセンター向け液体冷却など複数の成長領域を持っていて、防衛特需を上乗せしつつ全方位で成長中。日英伊3か国共同開発の次期戦闘機の中核企業でもあるため、今後の大型受注が期待されています。

株価動向

2026年初めに調整が入りましたが、3月初旬に上場来高値を更新しています。2024年の1対10の株式分割や日本の防衛費増額をきっかけに個人投資家の買いを集め、株価は上昇基調を継続しています。

業績動向

直近の2025年3月期で売上高5兆271億円（前年同期比+7.9%）、経常利益3,745億円（同+18.8%）と増収増益を続けており、航空・防衛・宇宙セグメントが全体を牽引しています。

2026年3月期の通期業績も上方修正済みで、売上高4兆8,000億円・経常利益4,100億円と過去最高益更新を見込んでいます。

ファンダメンタル (2026/4/27現在)

PER60倍超、PBR6倍超と投資家の期待を集めているため株価水準に割高感がありますが、成長期待を織り込んだプレミアム水準とみています。株主還元に関しては、業績拡大に伴う増配を行っていますが、株価の上昇に伴い配当利回りは0.5%と控えめになっています。

川崎重工業（7012）：潜水艦・水素で利益が急改善中

川崎重工業は、船舶・海洋、鉄道車両、航空宇宙、ガスタービンなどを手掛ける総合重工業メーカです。防衛分野では潜水艦、哨戒ヘリコプター、固定翼哨戒機などを製造し、特に潜水艦建造は国内トップシェアを誇ります。

民間向けではモーターサイクル（Ninjaなど）を展開していますが、防衛・エネルギー部門の高採算化が株式市場の評価を大きく押し上げています。水素エネルギーへの戦略的投資も注目を集めています。

株価動向

2024年から強い上昇トレンドに入っており、今年については年初から3月にかけて株価が約1.8倍と急騰し10年来高値を更新しています。防衛費増額を期待する機関投資家の資金が流入しているとみます。直近は調整局面にあり、押し目を狙う動きもあります。

業績動向

2025年3月期の時点で売上収益2兆1,293億円（前年比+15.1%）、経常利益1兆751億円（同+236.2%）と利益面の改善が鮮明。エネルギーソリューション＆マリン部門が牽引し、今期の通期予想も上方修正済み。ROEはかつての赤字水準から大きく反転し、12%超へと急改善している。

一方で、業績の年度ごとの振れ幅が大きい面もあります。

ファンダメンタル (2026/4/27現在)

三菱重工業に比べるとPER28倍台、PBRが3.4倍台と低く割安感があります。利益改善の勢いは驚異的で、割高感はほかの防衛関連のグロース株と比べると相対的に小さいとみています。

配当利回りは1.0%と控えめな水準であり、業績に波があるため、その年の業績によって増配・減配が入り配当利回りがぶれる傾向があります。

IHI（7013）：ジェットエンジンで世界No.1・高収益

株式会社IHIは、航空エンジン・ミサイル・宇宙ロケットを主軸とする総合重工業メーカです。民間向け航空エンジンのロングシャフトは世界シェア1位を誇り、日本の航空エンジン生産の約7割を担う。

防衛事業では次期戦闘機向けエンジン開発、スタンドオフミサイルのエンジン供給など、高付加価値品に特化。「脱総合重工」を標榜し、採算性の低い事業を整理しながら航空・防衛・宇宙に集中するポートフォリオ改革が評価されています。

今年の株価動向

この企業も、三菱重工業・川崎重工業と同様に2024年から株価が強い上昇トレンドに乗っています。今年については、1月から2月にかけて約1.5倍の急騰を見せました。ROE26%超という高収益性が再評価されたためだとみています。現在は3,300円代で調整中。

業績推移

前年度は売上収益1兆6,268億円（前年比+23.0%）、経常利益は1385億円と大幅黒字転換を達成。事業ポートフォリオ改革を着実に進め、低採算事業の整理効果が経常利益率・ROEの高さに現れています。2026年3月期は次の中期経営計画の起点となる重要な年です。

ファンダメンタル (2026/4/27現在)

PER25倍・PBRは５倍超と株価の割高感が表れている一方で、ROE26%超は三菱重工業・川崎重工業と比べても突出した水準の高さです。事業ポートフォリオ改革による「稼ぐ力」の向上の継続が期待されます。

日本製鋼所（5631）：防衛×原子力の二刀流で成長

株式会社日本製鋼所は、「JSW」の略称で知られる世界有数の特殊鋼メーカーです。防衛分野では戦車砲・艦艇用砲身などの火砲部品を手掛け、防衛省への砲身供給で独自のポジションを持っています。

一方、原子力分野でも原子炉圧力容器向け大型鍛造品で世界トップクラスのシェアを持ち、原子力発電需要の再開の追い風も受けられます。産業機械（樹脂機械・成形機・電子デバイス）も高収益セグメントで、防衛・原子力分野と併せて好調という希少な銘柄です。

株価動向

過去2年間で株価が3倍超と驚異の上昇を見せています。2026年3月に10年来の高値を更新。防衛と原子力という二大国策テーマを掛け持ちしているので、多くの投資家の資金を引き付けています。現在は9,000円代後半の水準で推移しています。

直近業績推移

2025年3月期は売上高2,486億円（前年同期比-1.6%）となりましたが、産業機械事業が大幅増収を牽引し、素形材やエンジニアリング事業も受注が旺盛です。2026年3月期は経常利益の通期計画（245億円）に対する進捗率は75%超と順調に推移しており、来期以降も原子力・防衛受注の積み上がりが期待されます。

ファンダメンタル分析（2026/4/27時点)

自己資本比率が48.5%と財務健全性が高く、中長期投資家にとって安心感があります。重工大手3社と比べると、防衛事業だけでなく事業の多角化を進めていることも安心材料です。

東京計器（7721）：護衛艦や潜水艦の「目と耳」を供給

船舶・航空計器を手掛ける大手メーカーです。防衛省向けに護衛艦や航空機が自らの位置、速度、姿勢を検出するために搭載する装置や、ジャイロコンパスなどを独占供給に近い形で納入しています。防衛能力の強化に伴い、精密誘導に必要なこれらの装置の需要の増加が業績の追い風になっています。

株価動向

株価は強い上昇トレンドに入っており、直近1年間で約3倍まで株価を伸ばしましたが、今年3月に割高感が意識されたからか一気に調整が入りました。その後も根強い買いが入っており上昇を続けています。

直近業績推移

2025年3月期は売上高577億円（前年同期比+22.2%）、経常利益50億円（同+67.2%）と利益が急成長を遂げています。防衛・通信機器事業が全体を牽引しており、好調な業績を受けて配当も今期は35円から40円に増配を予定しています。

ファンダメンタル分析(2026/4/27現在)

PER39倍台かつPBR3.1倍台という値からすれば株価は割高な水準にあるといえます。一方で、前期に経常利益の驚異的な伸びを叩き出していることを鑑みれば、今後業績の伸びが続くことで来期のPERが大幅に低下し、バリュエーション修正余地が出てくる期待もあります。

防衛関連　バリュー株5選

続いて、先ほどまで紹介したすでに防衛関連企業として注目を集めている企業に対し、PER・PBRなどを基準にまだ株価が伸びる余地がありそうな以下の5つの企業について、ピックアップして紹介します。

日油（4403）：ロケット推進薬で5期連続最高益更新中

1919年創業の総合化学メーカーです。防衛・宇宙開発事業を担う化薬事業では、ミサイルや砲弾に使われる弾薬のバリューチェーンを一手に担うほか、宇宙ロケット用固体推進薬の製造ではJAXAのロケットに使われる推進薬の供給でも役割を果たしています。

民間向けでは洗剤などに含まれる界面活性剤や医薬品に使われるPEG誘導体でも世界トップシェア製品を持っていて、収益基盤が安定している強みを持っています。

株価動向

直近の1年間で約2倍近い株価の上昇を演じており、高値を更新しています。化薬事業への注目度が急速に高まっていますが、防衛関連のグロース株と比べればPER18倍台はまだ割安な水準で、業績への本格織り込みという意味での出遅れ感があるとみています。

直近業績推移

前期は売上高2,383億円（前年同期比+7.2%）と増収増益を続けており、特に防衛関連製品・宇宙関連製品がともに増加した化薬事業の貢献が力強く高成長を記録しています。経常利益率・ROEも10%以上の高水準で推移しており、稼ぐ力の強い企業であることが見て取れます。

今期の通期業績予想は上方修正済みで経常利益495億円（前期比+6.3%増）と5期連続過去最高益更新を視野に入れています。配当の増額や自社株買いの実施など株主還元を強化している点も注目です。

ファンダメンタル分析（2026/4/27現在)

自己資本比率78%と高く経営に安定感があります。株主還元についても、直近10年間で一度も減配がなく、増配を続けておりインカムゲイン狙いでの投資という観点でも魅力があります。

SUBARU（7270）：ヘリコプター・無人機システムを担う隠れ防衛株

自動車メーカーとしてのイメージが強いですが、航空宇宙メーカーの一面も持っている企業です。航空宇宙事業では自衛隊向けの哨戒ヘリコプターの製造や、無人機システムの開発も手掛けています。

航空宇宙事業は増収増益となっており、米国の関税政策のあおりを受けている自動車事業の陰で成長を続けています。

株価動向

株価は直近3年間では伸び悩んでおり、米国の追加関税リスクが大きい自動車メーカ株の一角として売られているとみています。PBRも0.6倍台と非常に割安な水準で放置されており、防衛関連株としての評価はされていないことが想定されます。

直近業績推移

前期は売上高4兆6,858億円（前年同期比-0.4%）、経常利益4,485億円(前年同期比-15.8％)と減収減益と厳しい事業環境を映す形となりました。しかしながらROE・経常利益率は10%近くに達しており、収益率の向上が見て取れます。

自動車事業の大幅減益が響いていますが、航空宇宙事業は逆行して増収増益を達成しており、米国関税問題が緩和されれば、自動車事業の業績急回復と防衛事業のダブル効果で株価が反転する期待が持てます。

ファンダメンタル分析(2026/4/27現在)

自己資本比率53%と比較的高い水準にありながらも、PER14倍台かつPBR0.6倍台という非常に割安な株価水準にあり、5%近い利回りで配当を得ながら業績回復を待つ投資戦略がとれる銘柄だと考えます。

新明和工業（7224）：世界唯一の量産飛行艇メーカー

戦前の川西財閥をルーツに持つ特殊メーカーです。世界で唯一の量産飛行艇「US-2」（水陸両用救難飛行艇）の製造企業として、海上自衛隊向けに独占的シェアを持っています。特装車（ごみ収集車・ダンプ等）でも国内トップシェアを持ち、官公庁向けの安定収益が業績を下支えしています。

その他、パーキングシステム・水処理・空港旅客搭乗橋も手掛けるなど多角的に事業を展開しています。US-2についてはインド輸出が長年交渉されており、成約すれば株価上昇が期待されます。

株価動向

直近1年間で約2.4倍の株価の上昇を遂げています。防衛費増額の効果が波及していることを体現する動きです。中期経営計画ではROE10%以上を目標に掲げており、収益力強化に向けた取り組みが加速中です。

直近業績推移

前期（2025年3月期）実績：売上高2,664億円（前期比+3.6%）、経常利益135億円（同+11.8%）と増収増益。受注残高も積み上がり続けており、来期以降の売上貢献が期待できます。中期の目標である売上高3,200億円・営業利益180億円の達成も視野に入りつつありますね。

ファンダメンタル分析（2026/4/27現在)

PERが18倍台と低く、配当利回りも2%越えと相対的に高いです。重工大手３社などと比べると過熱感が少なく、インドへの輸出という大化けシナリオも内包しています。中期経営計画でROE10%を掲げており、達成すればPBR・ROEのギャップが解消されて再評価される余地が大きいとみています。

豊和工業（6203）：自衛隊制式小銃の国内唯一のメーカー

愛知県に本社を置く工作機械・防衛機器メーカーです。防衛分野では自衛隊の制式小銃を製造できる国内で唯一の企業として、代替不可能なポジションを持っています。

小銃のほか迫撃砲や発煙弾、手榴弾なども手掛けており、防衛費増額に伴ってこういった火器類の増産で需要が本格化すれば、防衛事業が業績を押し上げることが想定されます。

株価動向

株価は2024年の後半から上昇トレンドに入っており、直近1年間で2倍近く株価を伸ばしました。直近は株価は調整局面に入りましたが、上昇トレンドは継続中とみています。

直近業績推移

2025年3月期は売上高232億円（前年同期比+25.5%）、経常利益1,413億円（同+203.2%）と、2024年は赤字に転落しましたが、V字回復を遂げています。一方で、経常利益率・ROEは10%未満を推移しており、厳しい業績状況にあることが見て取れます。

ファンダメンタル分析

PBR0.9倍台という値だけをみれば、株価は割安な水準にあるといえます。一方で、PERは62倍台と高い水準にあるのがネックです。今後の国内唯一の自衛隊制式小銃のメーカとしてもポジションを生かした業績の急改善による大化けシナリオに賭ける投資戦略がとれそうです。

カーリット（4275）:自衛隊の砲弾・推進薬を独占供給

工業用火薬や推進薬の製造を主力とする化学メーカーです。防衛省向けに、砲弾の推進薬・炸薬などを供給しており、火砲・ミサイル用火薬類では国内随一の実績を持っています。

民間向けではトンネル発破用の火薬やエアバッグ部材なども手掛けていて、民防両方の事業で利益を上げています。防衛省による利益率引き上げの恩恵も大きく受ける企業です。

株価動向

株価は2023年の６月から上昇トレンドに火が付き始め、直近の6ヵ月間で一気に投資家の注目が入り2倍以上まで株価が上昇しました。こちらの企業も、今年3月に株価は一旦調整が入りましたが、上昇の勢いは衰えていません。

直近業績推移

2025年3月期は売上高369億円（前年同期比+0.9%）、経常利益33億円（同-7.8%）と、横ばいの状態ながら、産業用爆薬やロケット・防衛用推進薬原料では増収増益を確保し業績を支えています。

経常利益率・ROEは10%未満を推移しており、防衛用途の需要拡大による今後の更なる業績向上に期待したいところです。

ファンダメンタル分析(2026/4/27現在)

自己資本比率が70%越えと経営基盤が盤石であることが見て取れます。PER21倍台・PBR1.7倍台と防衛関連のグロース株に比べて株価はいまだ割安な水準にあるといえます。直近10年での減配もなく、配当性向も30%未満と増配余力もあるため、今後の配当利回りの上昇に期待できます。

まとめ：日本の国防を担う防衛関連銘柄に注目！

今回は、混迷を極めている中東情勢に関連して再注目を集めている日本の防衛関連銘柄について、成長期待の大きいグロース株を5つ、まだ株価に割安感のあるバリュー株を5つピックアップして紹介しました。

今回紹介した銘柄をもとに、以下の3つの方向性での投資戦略における私が考えるベスト銘柄をそれぞれ挙げてみます。

【始めよう個別株投資】成長する企業を選ぶ基準7選

個別企業に対して投資をする「個別株投資」のメリットや、投資する銘柄をどのように選べばいいかについて解説しています。

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2024.03.02

また、ピックアップした各企業のビジネス内容についてもそれぞれ簡単に紹介していきますので、興味があれば、是非参考にしていただけると嬉しいです。

2024年下半期　注目企業7選リスト

まずは、今回ピックアップした企業7社の一覧を以下の表に示します。

日本電技(1723)：ビル・工場の空調コントロールに強み

日本電技は、ビルや工場、病院などの大規模な建物に必要な空調設備の設計・管理・メンテナンスまでを一貫して実施している建設企業です。空調の状態を把握してコントロールする「計装」と空調機器の調達・工事などを行う「エンジニアリング」どちらにも強い数少ない企業です。

空調設備が重要視される半導体工場やデータセンターの建設ラッシュの追い風を受けて、業績を急速に伸ばしています。

直近の11/5に発表された中間決算では、通期利益23%増の大幅な上方修正、増配と非常に好調な業績を発表しており、今後の更なる業績拡大に期待が持てると考えます。

グリムス(3150)：太陽光発電設備・蓄電池で電気代削減に貢献

グリムスは、中小企業や家庭向けに太陽光発電用設備や蓄電池を販売し、省エネに向けたコンサルティングを行っている企業です。太陽光発電所を買い取り、電力の小売り事業にも参入し事業の拡大を図っています。低圧電力～高圧電力まで対応できる対応力の高さや、住宅メーカとの提携を生かした販売戦略を強みとしています。

昨今の円安の進行によって、エネルギー価格が高騰し電気代も上がっており、企業・家庭において太陽光発電を取り入れる動きは加速していくと考えます。その流れに沿ったグリムスの業績も向上していくことが期待されます。

直近11/14の中間決算では、前年同期比＋7.2%の純利益の増加を発表しており、順調に業績を拡大していることが示されました。

ヴィス(5071)：働きやすいオフィスデザインで実績豊富

株式会社ヴィスは、働く人の快適性・生産性向上を重視したオフィスデザインを提供することに特化した企業です。豊富な実績と高いデザイン力を武器に、企画からオフィス施工までワンストップで実現できることに強みを持っています。

2020年の新型コロナの感染拡大をきっかけにオフィス勤務からリモートワークへの移行が進んだ一方で、オフィスに集まって勤務することの重要性が再認識されはじめたことで、業績を拡大していると考えています。

直近11月13日の中間決算では、前年同期比＋95%の純利益の増加と非常に好調な業績を発表しており、通期業績の上方修正の期待が高まっています。

木村工機(6231)：空調機器開発に特化

木村工機は、工場やデータセンターなどの大規模な建物に使われる空調機器の製造を行っている電気機器メーカーです。最初に紹介した日本電技は空調設備の施工を行う企業で、木村工機は施工される空調設備を製造する企業という違いがあります。

顧客のニーズや空調設備が設置される環境に合わせて、最適な空調機器をカスタマイズで設計・製造し提供できることが強みです。この会社も、日本国内での半導体工場・データセンターの建設ラッシュの恩恵を受けており、今後の国内への生産回帰を追い風に業績を伸ばしていくことを期待しています。

直近11/8の中間決算では、経常利益+5%の増加と自社株買いを発表しており、強い業績と株主還元の強化を示しました。

SCREEN HD(7735)：半導体の洗浄工程で高シェア

SCREEN HDは、半導体の材料であるシリコンウエハを洗浄する装置を主力製品とする電気機器メーカーで、ウエハ洗浄装置では世界シェアNo.1を誇ります。ほかにも、液晶の製造に必要なウエハ上に薬品を均一に塗布する製造装置や、ウエハに欠陥がないかチェックするための外観検査装置なども手掛けており、高い信頼性を強みに半導体製造には欠かせない企業になっています。

ChatGPTなどの生成AIの技術が社会で求められていく中で、高性能の半導体の需要は増加傾向をたどるとみられ、SCREEN HDの半導体製造装置も売り上げを伸ばしていくことが期待されます。

直近10月31日の中間決算では、以下の内容が発表されており好調な業績を裏付けています。

• 前年同期比＋47%の純利益の増加
• 通期業績の上方修正
• 年間配当の14円増配

タムロン(7740)：カメラ用交換レンズで独自の地位を確立

タムロンは、カメラ用の交換レンズを主力製品として持つ光学メーカーです。ソニーやニコンなどのカメラメーカーと比べレンズの製品開発に注力しているため、安くて高性能なレンズを供給できる強みを持っており、カメラ愛好家から根強い人気があります。また、監視カメラや車載用カメラといった新規市場にも参入して販売量を伸ばしており、今後の業績の拡大が期待されます。

直近の第3四半期の決算では、前年同期比で50%以上の純利益増加、通期純利益の上方修正を発表しており、業績の好調さがうかがえます。

中央自動車工業(8117)：カーコーティング剤で高収益

中央自動車工業は、自動車のボディを新品同様に保つコーティング剤を主力製品とする自動車用品の卸売り企業です。アルコール検知器なども手掛けています。撥水性が高く性能のいいコーティング剤の開発能力と全国のカーディーラーへの販売網を生かし、高い収益を上げ続けています。

11/14の中間決算では、前年同期比8%の純利益の増加と増配を発表しており、業績の好調さと利益を株主に還元する姿勢を見せています。

中央自動車工業について以下の記事で特集しているため、興味があれば参考にしてみてください。

【カーコーティングで快走】中央自動車工業(8117)の強さに迫る！

今注目すべき企業をピックアップして分析します。今回はカーコーティング剤で急速に成長を遂げている企業「中央自動車工業株式会社」について取り上げます。

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2024.07.07

まとめ：中間決算から上方修正が期待できる銘柄を探そう

今回は、3月期決算企業の中間決算シーズンが終わったところで、決算内容が良かった企業の中から、私の投資基準にあった企業7社をピックアップして紹介しました。いずれも直近の決算内容が好調で、高い収益性と経営効率を実現している企業であり、今後の株価動向に注目しています。

皆さんも自分の気になっている企業の直近の決算をチェックして、今後業績の上方修正が期待できそうな企業を探してみてはいかがでしょうか。

このような形で注目企業について、定期的にこのブログで発信していくようにしています。興味があれば、ぜひ参考にしてください。

2024年上半期　注目企業6選リスト

早速、今回紹介する注目企業6社のリストを以下に示します。

上記リストに挙げた各企業について,それぞれどんな企業なのか紹介していきます。

日本アクア(1429)：建築用断熱材でトップシェア

日本アクア株式会社は、住宅や工場の建築に使うウレタン断熱材でトップシェアを誇る企業です。この企業の特徴としては、以下の内容になります。

• 高品質かつ施工のしやすい断熱材「アクアフォーム🄬」でシェア拡大
• 断熱材を現場施工するところまで一貫して実施できる唯一の企業
• 省エネ性能の高い住宅への国の補助・半導体工場建設ラッシュが追い風に

直近5年間の業績をグラフ化したものを以下に示します。売り上げ拡大を続けており、ROEが20%を超える高収益性を達成していることも見て取れます。

引用元：株式会社日本アクア　2019年～2023年12月期決算短信

日本アクアについては、以下の記事で特集していますので、こちらも参考にしてみてください。

【断熱材で住宅の省エネ化に貢献】日本アクア(1429)を銘柄分析！

今注目している企業をひとつピックアップして紹介します。この記事では建設用の断熱材を主力製品として持つ建設メーカ「日本アクア」について解説します。

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2024.08.18

ソフトクリエイトHD(3371)：ECサイト構築ソフトでシェアNo.1

株式会社ソフトクリエイトHDは、ITインフラの構築やクラウドサービスの提供など、実に多岐にわたる事業を手掛けているIT企業です。特にECサイト構築ソフトウェア「ecbeing」は15年連続国内シェアNo.1と不動の地位を築いています。各事業について簡単にまとめると以下の内容になります。

• ECソリューション事業：中小規模専門店などのECサイト構築を支援
• デジタルマーケティング事業：顧客ECサイトにお客さんが集まり続けるようサポート
• システムインテグレーション事業：顧客要望を理解して、最適なソフトウェアを提案・導入
• ワークフロー事業：企業の申請・承認手続きを電子化するソフトの開発・販売
• コンテンツマーケティング事業：顧客企業サイトのコンテンツを制作し注目されるサイトを作り上げる

これほど多くの事業を展開しているIT企業は珍しく、高収益性を保った企業業績の成長につながっていると考えます。

直近5年間の業績をグラフ化したものを以下に示します。ROEが15％超えのレベルを維持しており、売り上げを利益につなげる力の強さが見て取れます。

引用元：株式会社ソフトクリエイトHD　2020年～2024年3月期決算短信

システムリサーチ(3771)：トヨタグループを支えるITソリューション企業

株式会社システムリサーチは、企業の業務アプリケーションやITコンサルティング・自社開発のパッケージソフトの販売などを行っている企業です。その特徴として以下が挙げられ、企業のDX化が進んでいくにつれ業績を伸ばしていくことが期待される企業です。

• 売上高の約3割を世界のトヨタグループ向けが占めており、実力が裏付けられている
• PDFファイルに手書き保存できる「デジペーパー」など独自開発パッケージソフトウェアも提供
• DX関連投資＋生成AI市場の拡大を追い風に業績拡大

直近5年間の業績をグラフ化したものを以下に示します。安定して高収益性を保ちつつ売り上げを伸ばしていることが分かります。

引用元：株式会社システムリサーチ　2020年～2024年3月期決算短信

守谷輸送機工業(6226)：大型荷物用エレベータでトップシェア

引用元：守谷輸送機工業株式会社　納入実績

守谷輸送機工業株式会社は、荷物用エレベータや船舶用エレベータなど過酷な条件で使われるオーダーメイド品エレベータの製造販売・保守サービスを展開する企業です。2022年上場と比較的最近上場を果たした企業です。特徴をまとめると、

• 人が乗るためのエレベータではなく、荷物用エレベータなど特殊品に注力
• 国内における物流倉庫の増加に伴って、荷物用エレベータの需要は増加傾向
• 保守サービスにより、自社のエレベータが増えるほど安定した収益源が増えるビジネス

これらの特徴を持っているため、荷物用エレベータ市場というニッチな市場で高いシェアを獲得し、安定して利益を稼ぐことができます。さらに、ネットショッピングの普及によって物流倉庫が増え続けているため、今後も業績の上昇が期待できる企業だと考えます。

直近4年間の業績をグラフ化したものを以下に示します。2023年に物流倉庫の需要が一服し、利益率が落ちたものの、来期はV字回復を見込んでいます。

引用元：守谷輸送機工業株式会社　2021年～2024年3月期決算短信

守谷輸送機工業についてより詳しく知りたい方は、以下の記事で特集していますので参考にしてみてください。

【カスタム品エレベータに特化】守谷輸送機工業(6226)を銘柄分析！

今注目すべき企業を独自の視点で1社ピックアップして紹介します。今回は、物流倉庫などの特注品エレベータの製造からメンテナンスまで一貫して行っている企業である「守谷輸送機工業」について分析します。

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2024.08.04

中央自動車工業(8117)：高収益の自動車コーティング剤で成長

中央自動車工業株式会社は、自動車ボディをコーティングするコーティング剤の製造・販売や、自動車部品の海外卸、アルコール検知器の販売を手掛ける企業です。この企業の特徴としては、以下の内容になります。主力製品であるコーティング剤の今後の販路拡大による成長に期待が持てます。

• 高付加価値・高収益率の自動車コーティング剤販売で12期連続増収
• トヨタ系・日産系自動車ディーラーへの強力な販売チャネルを保有
• コーティング剤の海外展開・新規事業創出で持続的成長を見込む

直近5年間の業績グラフを以下に示します。高収益性を維持しながら、堅調に業績を伸ばし続けていることが分かります。

引用元：中央自動車工業株式会社　2020年～2024年3月度決算短信

中央自動車工業の事業内容や強みについては、以下の記事で特集していますので参考にしてみてください。

【カーコーティングで快走】中央自動車工業(8117)の強さに迫る！

今注目すべき企業をピックアップして分析します。今回はカーコーティング剤で急速に成長を遂げている企業「中央自動車工業株式会社」について取り上げます。

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2024.07.07

レーサム(8890)：築古物件の潜在的価値を見出す不動産企業

株式会社レーサムは、主に築20年以上の築古物件や、中小規模のオフィス・商業施設の物件販売を行っている不動産企業です。特徴としては以下の内容です。今後の築古物件・中小規模物件の増加に伴って、この市場での強みを生かして成長を期待できると考えています。

• 物件の潜在的価値・ニーズを見出す仕入れ力が強み
• 大規模なリノベーション・用途変更を通じて物件価値を上げるノウハウの保有
• 築古物件・中小規模物件市場の持続的成長を取り込める位置にいる

直近5年間の業績グラフを以下に示します。2021年に新型コロナの感染拡大の影響を受け、物件販売を控えた影響があったものの、きれいなV字回復を成し遂げ、業績を伸ばし続けていることが分かります。

引用元：レーサム株式会社　2020年～2024年3月期決算短信

レーサム株式会社については、以下の記事で銘柄分析を行っていますので、是非こちらも参考にしてみてください。

【築古物件を再生】レーサム(8890) を銘柄分析

今注目すべき企業を1社ピックアップして特集します。今回の記事では、築古の商業用不動産をリノベーションなどで価値を高めるのが得意な企業、レーサム株式会社について紹介します。企業の強みと投資先として有望かどうか分析した結果について解説しています。

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2024.06.09

まとめ

今回の記事では、5月末時点で私が用いている投資対象の選別基準を満たす企業の中から、特に注目している企業を6社ピックアップして紹介しました。各企業ごとに、省エネ住宅対応や企業DX化といった社会のニーズをとらえていたり、ニッチな市場で圧倒的地位を確立していたりするなど、高い収益を上げられるビジネスモデルを持っていることが分かります。

皆さんも株式投資の対象となる企業を探す際に、各企業にどんな強みがあるのか注目してみてください。皆さんの資産を増やしてくれる有望な投資先を見つけられるかもしれません。

【2024年3月】日本株の注目銘柄10選を紹介

2024年3月現在において成長が期待できる日本の注目企業について取り上げています。

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2024.03.14

3月期本決算シーズンが終了し来期の業績予想が発表されたところで、紹介した銘柄群の株価が果たしてその後どうなったのかおさらいしてみたいと思います。ぜひ参考にしていただけると嬉しいです。

3月注目銘柄10選と紹介時からの株価動向

3/14に3月の注目銘柄として紹介した企業10社と、紹介時からの株価変化の一覧を下の表に示します。

上の表の結果から、日本企業全体の株価水準であるTOPIXを基準に考えれば、

• TOPIX以上に株価が上昇した：4社
• TOPIXを下回ったが、株価は上昇した：2社
• TOPIXを下回ったうえ、株価が下落した：4社

今回の結果から、投資指標の更なる見直しが必要なこと、投資先企業を見極める力が足りていないことを実感しました。より良い情報を皆さんにお届けできるよう今後精進いたします。次の項では各企業の決算情報とそれに対する株価の反応の理由について解説していきます。

3月注目企業10社の各社の決算内容と株価反応

ディア・ライフ：売上・利益の急減を嫌気か

株式会社ディア・ライフは、首都圏に特化した不動産開発や投資を行っている企業です。９月期決算企業のため、2024年5月10日に中間決算を発表しました。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年同期比で、売上高は23.4%減少、営業利益71.0%減少。ただし、今期業績予想は修正なし。
• 今回の売上高・経常利益の減少は、不動産物件の仕入れに注力したことによる一時的なもの。
• 足元の事業環境は追い風が続いており、不動産需要は旺盛。

売上高・営業利益ともに前四半期比で大幅に減少したことが投資家の売りを呼んでしまい、株価は短期的に下落基調に転じてしまったと想定されます。一方で、業績予想は変更なく、事業環境自体は追い風が続いているため、業績へのインパクトは少ないと思われ、今後の動向に注目です。

テクノスジャパン：決算を好感し上昇中

株式会社テクノスジャパンは、企業向けの経営/業務ソフトウェアの導入支援・保守を行っている企業です。5月15日に2024年3月期の本決算を発表しました。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年比で売上高14.6%増加、営業利益14.7%増加と好調。
• 来期業績予想も発表し、売上高10.0%増加、営業利益13.1％増加と好調維持。
• 4期連続の増配予想を発表。

決算内容からすると、今期決算は好調で、来期も好調を維持し続けられるうえ、増配も発表されているので、非常に良い決算だといえます。この決算に反応し、株価は短期的に上昇に転じました。長期トレンドの方向感が定まっていないため、今後の動きに注目です。

ランドコンピュータ：決算好感し上昇中

株式会社ランドコンピュータは、企業システムのコンサルティング・受託開発やパッケージソフトの導入支援を行う企業です。2024年5月14日に2024年3月期本決算を発表しました。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年度比で売上高は18.6%増加、営業利益41.5%増加と絶好調。
• 来期業績予想も発表、売上高5.0%増加、営業利益7.5%増加と好調続くも、増加幅縮小。
• 来期配当は1円増配を予定。

決算内容としては、売上高・営業利益ともに増加し、今期営業利益は前期比40%超の大幅増加となっており素晴らしい結果を収めました。来期も好調は続きますが、増加幅は今期と比べ縮小した予想を出しています。この保守的な予想が投資家の期待に届かなかったのか、株価の反応は鈍いです。PERもまだ11倍台と割安なので、今後また上昇が期待されると考えています。

オークネット：決算を無事通過

株式会社オークネットは、中古車から花き・中古ブランド品に至るまでのオークションサイトを運営する企業です。12月期決算企業のため、2024年5月14日に第1四半期決算を発表しています。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年同期比で、売上高2.4%増加、営業利益4.7%減少。
• 今期予想(前年比売上高10.8%増加・営業利益5.1%増加)の修正はなし。
• 通期業績に対する進捗率30.0%と前年と同程度。

決算内容は、特にサプライズもなく予想通りの内容となり、株価も大きくは動きませんでした。PERもまだ13倍台と割安のため、今後も上昇は続くとみています。

クイック：来期減益予想を嫌気か

株式会社クイックは、人材派遣サービスや採用コンサルタント事業を行う企業です。2024年4月26日に2024年度3月期本決算を発表しました。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前期比で売上高6.1%増加、営業利益10.6%増加と今期は好調だった。
• 来期予想を発表し、売上高7.4%増加、営業利益9.6%減少と減益を予想。
• Indeed等新たな広告モデルの台頭によって、クイックの従来型広告モデルが利益出せず。

決算内容からすると、今期業績自体は売上・利益ともに好調でしたが、来期業績で減益予想が発表されたため、株価はマイナスに反応し短期的に下落傾向にあります。これがこのまま長期的な下落トレンドにまでつながってしまうのか注視が必要な局面にあると考えています。

ミズホメディー：順調な業績の反面、株価の動き鈍く

株式会社ミズホメディーは、感染症の検査薬や遺伝子検査機器を提供している医薬品・医療機器メーカです。12月期決算企業のため、2024年5月10日に第1四半期決算を発表しました。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年同期比で、売上高14.7%増加、営業利益21.8%増加と好調。
• 今期業績予想の修正はなし。
• 通期計画に対する進捗率は、32.9%と高い水準にある。

決算内容からすると、今のところ通期計画に対して順調な業績を上げており、すでに進捗率32.9%まで到達しているため、好調と言えます。株価は決算発表日にプラスに反応し上昇しましたが、いまだ方向感に欠ける展開を続けています。

山田コンサルティンググループ：決算好感＋増配で上昇

山田コンサルティンググループ株式会社は、M&Aや事業承継に向けた経営コンサルティング事業を行うかたわら、未上場株式投資・不動産投資を行っている企業です。2024年5月8日に2024年度3月期本決算を発表しました。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年比で売上高34.8%増加、営業利益27.5%増加と好調。
• 来期予想も発表し、売上高4.8%減少、営業利益1.8%増加とわずかに増益を維持。
• 2024年度前期の1円増配を発表。

決算内容から、今期は売上高・利益ともに過去最高を達成する好調な業績を収めました。来期についても増加幅は縮小するものの、増益を確保する予想を発表しており、株価はプラスに反応し上昇しています。長期トレンドも緩やかな上昇トレンドを描いているため、今後の上昇も期待できると考えます。

SANKYO：来期減益予想に反応し下落か

株式会社SANKYOは、パチンコ・スロット遊技機や遊技機周辺機器の製造販売を行うメーカです。2024年5月8日に、2024年度3月期本決算を発表しました。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年比で、売上高26.6%増加、営業利益23.9%増加と好調をキープ
• 来期予想も発表し、売上高9.6%減少、営業利益15.9%減少と業績悪化へ転じる予想
• パチンコ機市場の停滞と新紙幣発行が影響するとみられている

決算内容からすると、今期決算については売上高・営業利益ともに過去最高を達成し好調な結果を収めました。一方で、来期はパチンコ機市場の需要低迷と新紙幣発行に伴う設備投資控えが影響し、減益を予想しており、これが株価にマイナスに働いてしまい中期の下降トレンドに入りました。今まで急速に上昇を続けてきた反動がどこまで株価を押し下げてしまうか注意が必要だと考えています。

フジ・コーポレーション：レンジ相場で推移

株式会社フジ・コーポレーションは、自動車用タイヤやホイール等のカー用品を、実店舗と通信販売の両方のルートで販売する企業です。10月期決算企業ということもあり、紹介時から現在まで決算発表はありませんでしたが、以下の月次の売上高が発表されています。

• 3月：前年同期比売上高16%減少
• 4月：前年同期比売上高5%増加

3月の売上高の減少に反応し一時的に株価は急落しましたが、4月に売上高がプラスに転じたことを好感して株価は上昇し、同じ水準に戻ってきた形となっています。株価の長期トレンドとしては、まだ上昇トレンドを保っていますが、今後の月次売上高の推移を注視する必要があると考えます。

学究社：私立高校の授業料無償化がマイナス要因に

株式会社学究社は、都立中高一貫校・難関都立高校受験対策を中心とした学習塾「ena」を展開する企業です。2024年5月13日に2024年3月期本決算を発表しています。決算内容をまとめると、以下の内容になります。

• 前年比で、売上高1.6%増加、営業利益2.4%減少と不調。
• 東京都の私立高校の授業料無償化が向かい風となり、業績を下方修正
• 来期予想については、売上高5.0%増加、営業利益8.6%増加と好調を見込んでいる

決算内容からすると、東京都の私立高校の授業料無償化の影響が業績を押し下げる形で今期業績は低調に終わりました。一方で、来期は難関私立中学・高校受験対策校を開校し、私立校の受験対策にも手を広げることで増収増益を見込んでいます。この方針転換が業績を押し上げるのか要注目です。

まとめ：期待企業は予想と反して低調な結果に

今回の記事では、以前3月に紹介した注目企業10選のその後の株価動向について振り返る内容をお届けしました。TOPIXを上回る株価上昇となっていたのは、10社中4社と少なく微妙な結果となってしまったため、投資指標・企業分析方法の見直しをかけ、皆さんにより有益な情報を届けられるようにしたいと考えております。

近日中に、3月期決算内容をもとに注目企業をピックアップして紹介する記事を上げる予定ですのでご期待ください。

【始めよう個別株投資】成長する企業を選ぶ基準7選

個別企業に対して投資をする「個別株投資」のメリットや、投資する銘柄をどのように選べばいいかについて解説しています。

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2024.03.02

では、実際にどういった企業がこの基準に該当するのか、定期的にこのブログで発信していくようにしていきます。興味があれば、ぜひ参考にしてください。

2024年3月　注目企業10選リスト

まずは、今回ピックアップした企業１０社の一覧を以下に示します。

こちらの表に乗っている企業それぞれについて、簡単に紹介していきます。

ディア・ライフ：首都圏に特化した不動産開発・投資会社

株式会社ディア・ライフは、首都圏を中心に住宅用マンションや商業施設・オフィスビルへの投資を行う不動産企業です。用地取得から開発までを一貫して行っているところに強みを持っています。

昨今の不動産価格の上昇を追い風に、急速に業績を伸ばしています。

引用元：株式会社ディア・ライフ　2019年～2023年9月期決算短信

こちらの企業については、特集記事を作成しているので興味があればぜひ参考にしてください。

【個別銘柄分析】不動産企業 ディア・ライフ(3245) を株価分析

今注目すべき企業として、不動産企業である株式会社ディア・ライフについて特集しています。ディア・ライフとはどんな企業で、どういった強みを持っているのか、そして投資先として価値があるのか分析し解説します。

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2024.04.09

テクノスジャパン：企業向け経営/業務システムソフトウェア開発

株式会社テクノスジャパンは、BtoB用途の経営/業務用パッケージソフトウェアの導入支援・保守を行っている企業です。主に以下の3つの分野のソフトウェアサービスを展開しています。近年の企業のDX化の流れの恩恵を受けて成長を続けています。

• ERP(Enterprise Resource Planning)：企業資産(ヒト・モノ・カネ・情報)の管理ソフトウェア
• CRM(Customer Relationship Management)：顧客情報を一括管理できるソフトウェア
• CBP(Connected Business Platform)：企業間の決済・受発注業務を行うためのソフトウェア

引用元：株式会社テクノスジャパン　2019年～2023年3月期　決算短信

ランドコンピュータ：金融システムのコンサル・受託開発に強い

株式会社ランドコンピュータは、特に銀行などの金融系システムのコンサルティング・受託開発に強みを持つシステムインテグレーション企業です。パッケージソフトウェアの導入支援・保守もやっています。こちらの会社も企業のDX化の波を受けて急速に成長しています。

引用元：株式会社ランドコンピュータ　2019年～2023年3月期　決算短信

オークネット：業者間のネットオークションサイトを運営

株式会社オークネットは、中古車・バイクや花き・ブランド品や中古スマートフォンに至る多様な商品のネットオークションを運営している企業です。この独自色の強いビジネスモデルで確固たる地位を築いています。

引用元：株式会社オークネット　2019年～2023年12月期　決算短信

クイック：人材派遣から採用支援まで行う人材サービス企業

クイック株式会社は、主に人材紹介・派遣サービスと採用活動コンサルティングの2つの事業を行っている人材サービス企業です。

昨今の人手不足や、終身雇用制度の崩壊を背景とした転職市場の活況を追い風に、高い利益率を維持しながら業績を伸ばしています。

引用元：クイック株式会社　2019年3月期～2023年3月期　決算短信

ミズホメディー：検査薬・試薬開発に強い医薬品メーカ

ミズホメディー株式会社は、感染症の検査薬や遺伝子検査機器を提供している医薬品・医療機器メーカです。

新型コロナウイルスの感染拡大に伴う診断・検査薬の急激な需要拡大に対応し、売り上げ・利益を爆発的に伸ばしました。得た利益をどう活かしていくか注目される企業です。

引用元：株式会社ミズホメディー　2019年12月期～2023年12月期　決算短信

山田コンサルティンググループ：M&Aコンサル事業と投資事業の二本柱

山田コンサルティンググループは、M&Aや事業承継に向けた経営コンサルティング事業を行う一方、未公開株式や不動産に投資する事業も行っている企業です。

中小企業の後継者不足が問題となっている日本において、事業承継やM&Aの需要は多く、経営コンサルティング事業での成長を続けています。

引用元：山田コンサルティンググループ株式会社　2019年3月期～2023年3月期　決算短信

SANKYO：スマートパチスロ化の波にのる遊技機メーカ

株式会社SANKYOは、パチンコ・スロット遊技機や遊技機周辺機器の製造販売を行うメーカです。

近年、パチンコ玉やメダルに一切触れることなく遊戯を楽しめるスマート遊戯機への移行需要が発生しており、2022年から急速に売り上げ・利益を拡大しています。今後もこの需要拡大は継続する見込みであり、更なる成長が期待されます。

引用元：株式会社SANKYO　2019年3月期～2023年3月期　決算短信

フジ・コーポレーション：タイヤ・ホイール販売で圧倒的地位

株式会社フジ・コーポレーションは、自動車用タイヤやホイール等のカー用品を、実店舗と通信販売の両方のルートで販売する企業です。特に、タイヤ・ホイールに重点を置いており、プライベートブランド商品の開発を行い、高品質・高付加価値の商品を提供することで競合を寄せ付けません。

引用元：株式会社フジ・コーポレーション 2019年10月期～2023年10月期　決算短信

学究社：都立難関校受験対策に特化した学習塾「ena」を展開

学究社株式会社は、都立中高一貫校・難関都立高校受験対策校を中心に、看護大学・美術大学受験対策校も運営している学習塾「ena」を展開する企業です。競合の学習塾が私立の難関校受験対策に力を入れているのに対し、学究社は都立難関校受験対策に特化することによって差別化を図っています。

このビジネスモデルによって、非常に高い収益率を維持しながらも新規開校を進め、成長を続けています。

引用元：株式会社学究社　2019年3月期～2023年3月期　決算短信

まとめ：高収益企業には理由がある！

今回の記事では、3月14日時点で私が用いている投資対象の選別基準を満たす企業の中から、特に注目している企業を10社ピックアップして紹介しました。各企業ごとに、企業のDX化や人手不足といった社会のニーズをとらえていたり、ニッチな市場で圧倒的地位を確立していたりするなど、高い収益を上げられるビジネスモデルを持っていることが分かります。

皆さんも株式投資の対象となる企業を探す際に、各企業にどんな強みがあるのか注目してみてください。皆さんの資産を増やしてくれる有望な投資先を見つけられるかもしれません。

早速紹介した銘柄に投資してみたいと思った方は、以下のリンクから証券口座を開設して投資を始めてみましょう！

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